報(bào)告題目：Forecasting crude oil market volatility: Machine learning to variable selection and common factor

報(bào)告時(shí)間：2023年6月16日上午10：30

報(bào)告地點(diǎn)：X30425

報(bào)告人：張耀杰

摘要：論文提出了一種基于變量選擇和數(shù)據(jù)降維的預(yù)測(cè)模型。在大數(shù)據(jù)環(huán)境下，該方法可以顯著提高對(duì)原油市場(chǎng)波動(dòng)率的樣本內(nèi)及樣本外預(yù)測(cè)能力，并同時(shí)具有統(tǒng)計(jì)意義（預(yù)測(cè)精度）和經(jīng)濟(jì)意義（投資組合）上的顯著性。論文進(jìn)一步提供了豐富的變量選擇證據(jù)。在眾多預(yù)測(cè)變量中，我們的監(jiān)督學(xué)習(xí)模型總是傾向于選擇股票市場(chǎng)的相關(guān)變量，并呈現(xiàn)出逐年遞增的趨勢(shì)；這與原油商品的金融化過(guò)程是吻合一致的。此外，期權(quán)的隱含波動(dòng)率在所有監(jiān)督學(xué)習(xí)模型以及所有預(yù)測(cè)周期上都表現(xiàn)出最強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力；這與股票和原油市場(chǎng)之間極強(qiáng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)是吻合一致的。

報(bào)告人簡(jiǎn)介：張耀杰，南京理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師、院長(zhǎng)助理、系副主任。本科畢業(yè)于kaiyun開(kāi)云官方網(wǎng)站，博士畢業(yè)于kaiyun開(kāi)云官方網(wǎng)站經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，研究領(lǐng)域?yàn)橘Y產(chǎn)定價(jià)、金融工程、氣候金融、大數(shù)據(jù)與機(jī)器學(xué)習(xí)等。目前共發(fā)表學(xué)術(shù)論文90余篇，其中累計(jì)6篇入選ESI高被引/熱點(diǎn)論文，谷歌學(xué)術(shù)引用達(dá)2000余次。以一作/通訊發(fā)表50余篇論文，其國(guó)內(nèi)外期刊包括《Journal of Empirical Finance》、《International Journal of Forecasting》、《Journal of International Financial Markets, Institutions and Money》、《Quantitative Finance》、《Journal of Futures Markets》、和《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》、《管理評(píng)論》等。主持國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目1項(xiàng)，主持教育部產(chǎn)學(xué)合作協(xié)同育人項(xiàng)目1項(xiàng)。擔(dān)任《Bulletin of Economic Research》（SSCI, ABS2）副主編；《China Finance Review International》青年編委；中國(guó)能源金融聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)；中國(guó)“雙法”研究會(huì)氣候金融分會(huì)理事。獲得2022年度愛(ài)思唯爾“中國(guó)高被引學(xué)者”，江蘇省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)優(yōu)秀成果獎(jiǎng)三等獎(jiǎng)，南京理工大學(xué)首批“黨員示范崗”、“科技成果獎(jiǎng)”二等獎(jiǎng)和“科研新銳獎(jiǎng)”等榮譽(yù)稱號(hào)。

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